套保的核心原则是消弭风险，锁定价格，如果能赚钱，那只是顺带的。但总有人不满足于套保的平淡，想要通过期现一致的方式放大利润，博取超额收益，结果很容易被市场打脸，这一幕经常活生生发生，因为人性贪婪是客观规律。</p>
当然超哥和朝阳轮胎公司的局面未必一定是简单的放大风险，也有可能是贪图期货便宜——当市场情绪一直看空时，远期价格经常会比市场正常贸易还要低，所以生产企业会在期货上建立大量头寸代替现货买入，一方面成本迅速锁定还不需要承担库存和仓储压力；一方面省钱——期货只要支付少许保证金，而现货在订货时至少要付20-25%的订金。</p>
问题在于，如果市场一直下跌，很可能最终出现双杀：期货价格不断下跌、现货向期货价靠拢回归，同样下跌，到这时候，建立在市场上过多头寸就会变成沉重的负担。</p>
常天浩看了看K线，又仔细查看了前段时间的成交量，摇了摇头道：“超哥，小弟觉得你可能要空欢喜一场，今天突破是典型的诱多，明后天就要回踩了……”</p>
“诱多？都放量了怎么是诱多？你看，成交量已突破2400手了，过去一礼拜加起来都没这么高成交量，只要站上7300，一举突破均线压制，反转，哦……至少是反弹就奠定了。”</p>
常天浩笑笑，依然摇头。</p>
对于天胶常天浩很熟悉，尤其是早期的天胶交易，他下过一番功夫研究，因为重生前研究生第一学年的课程论文中就着重写了有关文章：《中国期货品种早期外盘引领与市场独立因子探讨：以天然橡胶品种为核心视角》，着重分析了天胶早期受制于日胶的局面，并罗列了三个重要特征：</p>
第一，沪胶价格走势与日胶走势经常重合且具有滞后性；</p>
第二，沪胶的主力合约与日胶主力合约保持同步性——很多年后，沪胶主力合约固定在1月、5月、9月上，而早期基本是隔月换仓；</p>
第三，沪胶成交量小于日胶。</p>
“你的意思是？”</p>
常天浩道：“7300有可能破，但破了站不住，很快就会下来回踩……我觉得你的判断是正确的，阿娇下跌太久了，是有反弹机会，但9月以前，我看不到希望，最起码还要洗洗盘。”</p>
“兄弟，已洗了够久了，把我老命都快洗没了知道不？”</p>
“还不够……”常天浩敲敲电脑上前段时间6920元的价格道，“起码还要回踩这个数，超哥是行家，应该知道底都是磨出来的，二重三重甚至多重底很常见，单针探底式的翻转只存在于教科书里，实战中很少啊，再破一下7000，甚至摸一下6900，才可能构建起W底的基本模样。”</p>
超哥不淡定了，想起来刚才还没打听常天浩的来历，又不好意思直接说，便转头问小琴：“公司新来的行业分析师？我好像没见过。”</p>
“不不不，浩公子是我新开发的客户，沪江大学的高材生哦，还在念书……今天刚开完户，我带他四处走走。”</p>
“哦……哦……幸会幸会……”超哥嘴上这么说，面部表情迅速松弛下来，那意思很明显：头头是道我以为是个专家，搞半天是个还在念书的雏……</p>
尴尬的气氛不到10秒钟，小琴惊呼起来：“超哥，呀，真过7300了……”</p>
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