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第15章 选择比坚持更重要(2 / 2)

如果行业下行,公司上行,有没有持续性?</p>

公司往年业绩下滑,是不是行业周期导致?</p>

总之深挖背后的逻辑,多问几个为什么,尽量还原本真,才能真正对公司的未来有准确的判断。</p>

这里有几个标准供大家参考:</p>

1、业绩优良的股票;</p>

2、成长性好,业绩递增或从谷底中回升的股票;</p>

3、行业的潜在龙头、题材独特或国家重点扶持的股票;</p>

4、价位与其内在价值相比或通过横向比较,有潜在的升值空间;</p>

5、处于周期底部并有反转迹象,或者极端黑天鹅导致的历史低点;</p>

6、适当考虑股票的技术走势,均线含苞待放形态的股票形成主升的概率最大。</p>

以上标准是个人总结,难免挂一漏万,有心的小伙伴可以自己做一下增补,同时也能强化自己的大局观。</p>

二、选股工具</p>

个人所熟悉的选股工具,感觉目前最好用的就是两个,一个是理杏仁,一个是i问财,并且这两个工具各有优势,所以需要结合使用。</p>

如果小伙伴有自己习惯工具那就更好了。</p>

现在聊聊两个工具怎么结合使用。</p>

比如用i问财选三蹦子概念股,所谓三蹦子实际上就是电动三轮车,i问财条件就是电动三轮车,一般来说净利率当然越高越好,至少不能亏钱,所以这里设置条件为【电动三轮车,净利率为正数】搜了一下可以看到有30只股票。</p>

这里股票数量不多,所以我们可以一起做比较,但如果是一个大行业,上百只股票就要有所选择了,找到净利率点击自上而下排列,就能把业绩优秀的股票排在前面。</p>

之后把包含股票代码的部分鼠标涂选,选多了没关系,只有六位数的代码全选中就可以,然后按Ctrl+C复制。</p>

之后切换到理杏仁:</p>

第一步,首页上找到我的公司;</p>

第二步,按加号,在跳出的界面上建立一个组,我这里起的是对比组,最后一步,点批量关注,在跳出的界面中按Crtl+V把刚才复制的内容粘贴进去。</p>

理杏仁有个好处,就是只识别市场上有的股票代码,多余的内容完全不识别,所以复制进去之后按批量关注,基本上就是我们复制的股票。</p>

这个时候,我们对比股票就相对容易了。</p>

然后在页面左侧我们可以看到一个齿轮状的标志,点击后出现选择财务指标,选中业绩指标ROE,估值指标PEPB,以及十年分位点;</p>

如果想看股票的活跃度,就加上一个指标:换手率。</p>

不同行业要看的内容不同,比如PE可能需要换成PS,ROE换成ROIC等,这就看我们对分析公司的理解深度了。</p>

设置好之后,通过对不同指标的排序,可以清晰地看到哪只股票最便宜,哪只股票最赚钱,哪只股票既赚钱又便宜,有合适的股票,就可以直接进行具体分析了。</p>

三、如何分析个股</p>

一般情况下,我们学过长投课程中股票进阶的两门课程《财报分析》和《个股分析》,开始总会有一种不知道从哪下手的感觉。现在把具体分析个股的思路帮大家简单理一下。</p>

首先,如果是自上而下选股,那说明我们对行业大体上已经有所了解,要写一份完整的报告,就首先把行业分析写进去。</p>

包括行业前景,市场规模,周期性,消费群体等。</p>

接着就是个股情况,我们需要考虑的是公司在行业中的地位,产品的竞争力,公司历史业绩走势,近期的投资扩产情况等等。</p>

然后就是数据分析,利润,现金流,资产负债等因素,这些内容长投的课程已经说得非常清楚,在理杏仁上也都有体现,这里不再赘述。</p>

还有就是长投课程上学的独特指标,比如核心利润率、利润总额和有形资产比值,经营安全边际等数据都是要分析的内容,分析熟练之后往往看一下理杏仁的自定义财报,基本上就能对个股基本面有一个简单印象。</p>

接下来就是估值体系。</p>

从行业属性上看,PE适合业绩平稳,行业成熟,市场波动小的企业;</p>

PB适合强周期行业,业绩波动较大,行业成长性高的企业;</p>

PS适合目前盈利水平较低甚至处于亏损状态,但前景广阔的初创企业;</p>

还有PEG估值法、现金流估值法等等方式。</p>

如果想省事,理杏仁上的分位点你值得拥有。</p>

这里安利一下,我个人最常用的看盘软件是东方财富,目前东方财富的个股也加上了分位点,F10中的操盘必读下估值分析板块就是这些数据,不过比起理杏仁多少还是简单了点,聊胜于无吧。</p>

最后,就是给我们自己加一个安全边际,也就是给估值打个折扣。这个折扣往往有一定的主观性,这就看个人对公司及相关行业的理解深度了。</p>

四、结语</p>

今天我们主要聊的是选股。</p>

从方向上看,有自上而下选股和自下而上选股两种方式,自上而下属于先从大处着眼,比如行业、经济周期、市场信息等因素,再从中选择个股。</p>

自下而上属于先寻找绩优低价股,再往上看个股的行业性质,发展前景,政策导向等因素。</p>

主要工具是理杏仁和i问财的结合使用,先选择,再分析,最大限度做到有的放矢,尽量避免辛辛苦苦分析完发现股票并不值得投资,从而浪费大量时间。</p>

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