但发动战争的恶果，随着时间推移，慢慢的呈现了出来。
征服了东南亚地区和西南太平洋地区，由此，日本也控制了这个地域的一亿五千多万人口，将近四百万平方公里的土地。
要是加上以前侵占的地区，包括朝鲜、华夏沦陷区和法属印度支那地区，总面积竟然达到了七百万平方公里，人口约五亿！
这么庞大的占领区，根本不是日本一个岛国能消化的，后遗症相当明显！
日本政府发现，自家的战线拉得太长，同时应对两个战场的消耗，政府的财政和战争资源不堪重负，而中途岛战役日本联合舰队的惨败，也引起了日本政府的警惕，他们迫切需要华夏的资源进行输血。
因此，在去年十二月十八日，日本政府和军部经过考虑，出台了新的对华策略，当月的二十日，汪经卫应邀秘密访问日本，交还租界和撤销治法外权的事情，这才重新提上了日程。
其实日本政府的目的，是为了借助这两件事，让汪伪政府增加更多的政治资本，与山城政府竞争民心，更是为了把汪伪政府绑在自己的战车上。
一月九日，金陵政府对英美宣战，这当然这只是个形式，但是在第二天，两边就开启了相关的谈判。
三月九日，汪伪政府和日本方面签署《日本交换在华专管租界实施细则条款》和《附属谅解事项》，大方向基本确定下来。
三月三十日，日本把杭洲、苏洲、汉口、沙市、津城、榕城、厦门及山城的租界，交给汪伪政府，同日，北平东交民巷使馆区交给汪伪政府。五月二十八日，厦门鼓浪屿公共租界，交还给汪伪政府。
最为麻烦的就是沪市的公共租界和法租界，因为日本人不舍得放弃，这可是号称租界中的精华部分。
历时六个月的谈判，最后在六月三十日的时候，由汪伪政府的外交部长褚民谊和日本驻金陵大使谷正之，签署了《关于实施收回沪市公共租界之条款》和《附属谅解事项》，约定在八月一日收回租界，沪市市长陈恭波发表了告市民书，宣布了这件事。
接收法租界的谈判，遇到了同样的问题，法国人也是不愿意放弃，提出很多苛刻的条件，意图继续霸占法租界，谈判迟迟没有进展。
在日军的协助下，汪伪政府一反常态的强硬起来，法国人担心遭到武力接收，不得不做出了让步。
到七月二十二日，汪伪政府外交人员和法国维希政府的全权代表团，签署《关于法国交还沪市法国专管租界实施细目条款》和《附属了解事项》，约定在二十九日举行正式仪式。